Premier groupe européen indépendant de recherche actions et d'intermédiation, né du rapprochement de Kepler Capital Markets et de Crédit Agricole Cheuvreux. Sa filiale Kepler Cheuvreux Solutions est classée premier fournisseur indépendant de produits structurés en France. Le groupe intervient aussi en banque d'affaires sur les marchés actions, notamment via son partenariat Equity Capital Markets avec Crédit Agricole CIB.
Équipe identifiée par recherche Exit Club. Une correction ? Écrivez-moi
Les conflits du métier, déclarés.
Le conseil M&A n'est pas une activité régulée. Le profil remplace le statut qui n'existe pas par une déclaration : qui la maison sert, et comment elle est payée.
Les tarifs.
Communiquée par la maison en fourchettes sur trois tranches de deals, publiée après sa validation, remise à jour chaque année.
| Cas type | Retainer | Success fee | Fee sur la part earn-out |
|---|---|---|---|
| Deal < 10 M€ | interview sans filtre à venir | interview sans filtre à venir | interview sans filtre à venir |
| Deal 10 – 30 M€ | interview sans filtre à venir | interview sans filtre à venir | interview sans filtre à venir |
| Deal 30 – 80 M€ | interview sans filtre à venir | interview sans filtre à venir | interview sans filtre à venir |
| Deal 80 M€ et plus | interview sans filtre à venir | interview sans filtre à venir | interview sans filtre à venir |
La colonne qui compte : le fee sur l'earn-out est-il payé sur le montant annoncé au closing, ou sur ce que le client encaisse réellement ?
Ce que les fondateurs demandent vraiment.
Sur vos 10 derniers deals, combien de vos clients ont réellement touché leur earn-out ?
« J'ai lu quelque part que seulement 40 % des earn-out finissent par être payés… » — un membre du club. Le chiffre circule, personne ne l'a démenti.
Le multiple annoncé au premier rendez-vous et le multiple à la signature : quel écart moyen ?
Entre la LOI et le closing, combien d'opérations recoupées en exclusivité, et de combien ?
Quelles protections négociez-vous sur l'earn-out de vos clients ?
Deux mécanismes seulement ont circulé dans le club, trouvés par des membres eux-mêmes : un compte gage espèces alimenté chaque mois, et un veto sur toute opération M&A jusqu'au paiement intégral.
Un seul KPI, vérifiable, remis à jour chaque année.
Communiqué par la maison · millésime 2026
L'interview sans filtre.
Extraits :
Vous représentez Kepler Cheuvreux ? Une heure d'interview sans filtre remplit ce profil.
Vos futurs clients consultent l'Écosystème pour choisir leurs conseils. Les questions ci-dessus sont les leurs, mot pour mot, relevées dans les échanges entre nos membres.
Les éléments marqués « interview sans filtre à venir » seront renseignés par la maison et validés par elle avant publication : leur absence ne traduit aucun refus de sa part. Être référencé ne vaut pas recommandation de l'Exit Club : il s'agit d'un recensement du marché, pas d'une sélection.