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L'Écosystème de l'Exit · Banques d'affaires (M&A)

Profil étalon · aperçu du nouveau format

Cambon Partners

Banques d'affaires (M&A)Boutiques M&A
Repères

Banque d'affaires fondée en 2003 par David Salabi. Cession, acquisition, levée de fonds pour les sociétés de croissance, tech en tête. Une cinquantaine de banquiers, bureaux à Paris et Londres, plus de 450 transactions revendiquées.

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Dans les Ligues de l'Exit

1 opération conseillée côté cédant · 235 M€ cumulés · dernière : Cafpi (mai 2021). Voir le classement →

Équipe dirigeante
DS
David SalabiFounder & Managing Partner
TB
Thomas BertierManaging Director

Équipe identifiée par recherche Exit Club. Une correction ? Écrivez-moi

Bloc 1 · Transparence

Les conflits du métier, déclarés.

Le conseil M&A n'est pas une activité régulée. Le profil remplace le statut qui n'existe pas par une déclaration : qui la maison sert, et comment elle est payée.

Dominante des mandatsSell-side, buy-side ou équilibré, sur les 24 derniers mois. Déclaratif, sans chiffres.
Interview sans filtre à venir
Relations avec les acquéreursLa maison signale-t-elle par écrit à son client vendeur toute relation d'affaires passée ou en cours avec un acquéreur du process ? Oui ou non.
Interview sans filtre à venir
Activités annexes du groupeFinancement, dette, gestion, participations : oui ou non, et lesquelles.
Interview sans filtre à venir
Bloc 2 · La grille

Les tarifs.

Communiquée par la maison en fourchettes sur trois tranches de deals, publiée après sa validation, remise à jour chaque année.

Cas typeRetainerSuccess feeFee sur la part earn-out
Deal < 10 M€interview sans filtre à venirinterview sans filtre à venirinterview sans filtre à venir
Deal 10 – 30 M€interview sans filtre à venirinterview sans filtre à venirinterview sans filtre à venir
Deal 30 – 80 M€interview sans filtre à venirinterview sans filtre à venirinterview sans filtre à venir
Deal 80 M€ et plusinterview sans filtre à venirinterview sans filtre à venirinterview sans filtre à venir

La colonne qui compte : le fee sur l'earn-out est-il payé sur le montant annoncé au closing, ou sur ce que le client encaisse réellement ?

Bloc 3 · Les questions des membres

Ce que les fondateurs demandent vraiment.

Sur vos 10 derniers deals, combien de vos clients ont réellement touché leur earn-out ?

« J'ai lu quelque part que seulement 40 % des earn-out finissent par être payés… » — un membre du club. Le chiffre circule, personne ne l'a démenti.

Réponse de Cambon Partners · interview sans filtre à venir

Le multiple annoncé au premier rendez-vous et le multiple à la signature : quel écart moyen ?

Entre la LOI et le closing, combien d'opérations recoupées en exclusivité, et de combien ?

Réponse de Cambon Partners · interview sans filtre à venir

Quelles protections négociez-vous sur l'earn-out de vos clients ?

Deux mécanismes seulement ont circulé dans le club, trouvés par des membres eux-mêmes : un compte gage espèces alimenté chaque mois, et un veto sur toute opération M&A jusqu'au paiement intégral.

Réponse de Cambon Partners · interview sans filtre à venir
Bloc 4 · Le chiffre assumé

Un seul KPI, vérifiable, remis à jour chaque année.

— % de leurs clients cédants ont encaissé leur earn-out. Le chiffre qu'aucun conseil ne publie. Le premier qui le publie prend la catégorie.

Communiqué par la maison · millésime 2026

Bloc 5 · L'interview sans filtre

L'interview sans filtre.

Extraits :

« Racontez le deal où vous avez dit à votre client de ne pas vendre. »
« À 2h du matin dans la data room, c'est vous ou un analyste de 24 ans ? »
« La chose que l'acquéreur sait toujours et que votre client vendeur ne sait jamais ? »
« Votre client signe, encaisse, et le lendemain il n'est plus CEO de rien. Vous le rappelez, ou votre métier s'arrête au virement ? »

Voir toutes les questions et répondre · 3 min →

Ce profil est un aperçu. Elle devient réelle en une heure d'interview sans filtre.

Des fondateurs en cession ou en post-cession consultent l'Écosystème pour choisir leurs conseils. Les questions ci-dessus sont les leurs, mot pour mot. La maison qui y répond la première prend la catégorie ; les suivantes afficheront « n'a pas encore répondu ».

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Aperçu du format « profil étalon ». Les éléments marqués « interview sans filtre à venir » seront remplis par la maison et validés par elle avant publication : leur absence ne traduit aucun refus de sa part. Données chiffrées issues des registres publics et du site de la maison. Être référencé ne vaut pas recommandation de l'Exit Club : il s'agit d'un recensement du marché, pas d'une sélection.

Exit Club · L'Écosystème de l'Exit · recensement du marché
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